[하나 Global ETF] 박승진

🔹 State Street, 대형주 비중 제한을 보완한 신규 섹터 ETF 4종 상장 추진 중 » 신규 ETF는 경기소비재 XLYM, 필수소비재 XLPM, 에너지 XLEM, 기술 XLKM 등 4종. 연간 보수는 각각 0.12%로 기존 섹터 ETF들보다 4bp 높은 수준 » XLK·XLE·XLY·XLP 등 Select Sector SPDR ETF는 S&P500 내 해당 섹터에 투자하지만, 미국 세법상 적격투자회사(RIC)의 자산 분산 요건에 대응하기 위해 대형 종목의 비중 상한 적용. 이 때문에 실제 섹터의 시가총액 구성과 ETF의 종목별 비중에 차이 발생 » 기존의 섹터형 ETF들은 대부분 비중 조정 기준을 반영 중. 비중 조정을 위해 ‘5/25/50’ Rule이 적용되는데, 이는 단일 종목 비중 25% 이하인 동시에 비중이 5%를 초과하는…

» 3월말 이후 S&P500 지수가 기록한 23%의 상승률 가운데 70%는 상위 10개 종목이 기여. 나머지 490개 종목의 기여도는 30%에 불과 » NVIDIA가 전체 상승분의 13%를 차지하며 최대 기여. 이어 Micron, Apple, Microsoft가 각각 9% 수준. AMD가 8%, Google이 7% 가량 기여 » 지수 상승이 AI·반도체 및 대형 기술주에 집중된 모습. 시장 전반의 상승 확산보다는 소수 주도주의 영향력이 높은 상황

앤트로픽, 'AI모욕' 이용자 차단…"클로드 지속 학대시 대화 종료" - 이용 정책 변경…일각에선 'AI 과도한 의인화' 비판 앞으로 인공지능(AI) 업체 앤트로픽의 생성형 AI 클로드를 상대로 지속적으로 욕설을 하거나 불필요하게 모욕할 경우 사용이 차단될 수 있다. 앤트로픽은 전날 이용 정책을 개정해 사용자가 AI에 '모욕적이거나 잔인한 행동'을 할 경우 대화를 종료할 수 있도록 했다. https://n.news.naver.com/article/001/0016368044?sid=104

🔹 Subversive 운용, Elon Musk 관련 기업을 제외한 ETF 2종 상장 » Subversive Growth 100 Redacted ETF(XXQQ)와 Subversive S&P 500 Redacted ETF(XXSP)가 상장(10/9) » 각각 NASDAQ100과 S&P500 구성종목에 투자하되, Elon Musk가 설립·지배·경영하거나 주요하게 연관된 기업을 제외하는 액티브 ETF » XXQQ는 NASDAQ100 구성종목 중 Tesla와 SpaceX를 제외하고, XXSP는 S&P500 구성종목 중 Tesla를 제외. 현재 Tesla는 두 지수에 모두 포함되어 있으며, SpaceX는 NASDAQ100 지수에만 편입 » Subversive는 민주당 의원 보유종목 구성 ETF인 NANC와 공화당 의원 보유종목 ETF인 GOP의…

» 미 국채금리가 단기물을 중심으로 상승 중

» 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사의 주택담보대출 사기 의혹을 조사하기 위한 위원회 구성. 백악관은 위원회 설치를 지시하는 수요일자 대통령 각서 공개 » 쿡 이사를 해임하려는 행정부의 압박 지속. 쿡 이사의 해임을 둘러싼 법적 분쟁은 이미 연방대법원으로 넘어간 상황 » 핵심 쟁점은 대통령이 연준의 구성을 바꿀 수 있는 권한의 범위. 조사위원회 구성으로 쿡 이사의 해임과 연준 인사권을 둘러싼 논란 심화

🔹 10월 미시간대 소비심리지수 하락, 기대인플레이션은 상승 » 미시건대 소비자심리지수 잠정치는 46.3pt로 9월의 48.1pt 대비 하락했으며, 예상치인 47.6pt도 하회. 현재 여건 지수는 전월 50.9pt에서 44.7pt로 크게 낮아졌고 마찬가지로 시장 전망치인 50.1pt을 하회 » 다만 미래 기대지수는 전월 46.3pt에서 47.3pt로 상승하며 예상치 45.7pt를 상회. 향후 전망의 소폭 개선에도 현재 경제 상황에 대한 평가 악화가 전체 소비심리지수의 하락을 주도 » 1년 기대인플레이션은 전월 4.6%에서 4.7%로 상승했으나 예상치 4.8% 하회. 5년 기대인플레이션은 전월 3.4%에서 3.5%로 상승하며 예상치 부합. 소비심리 위축과 물가 우려가 동반

» 미국 개인투자자들의 9월 주식 보유 비중은 71.8%로, 2017년 이후 최고 수준 기록. 역사적 평균인 61.5%를 10.3%pt 가량 상회 중

🔹 PIMCO, 미 국채 10년물 금리 6% 도달 가능성에 대해 경고 » PIMCO의 CIO인 Dan Ivascyn은 미 국채 10년물 금리가 본문 기준 5.29%에서 6%까지 상승할 가능성 제기. 현실화하면 2000년 이후 처음으로, 확정적인 목표치보다는 레버리지 투자자들의 손절매와 수급 악화에 따른 단기 급등 위험을 강조한 발언 » 핵심 근거는 채권 매도와 금리 상승이 서로를 강화하는 악순환. 최근 수주간 국채 가격 하락으로 손실이 누적된 헤지펀드와 레버리지 투자자들의 포지션 청산이 추가 매도를 유발하고, 높아진 금리가 리츠 등 다른 시장 참여자들의 채권 매도까지 촉발할 가능성 » 금리 상승의 배경에는 이란 전쟁에 따른 고유가와 인플레이션 우려, 미국의 막대한 정부부채, AI 기업들의 대규모 차입, 견조한 경제성장 기대 등이 작용.…

🔹 OpenAI, 연말 연환산 매출 700억달러 전망. Anthropic과의 매출 산정 차이 주목 » OpenAI는 기업용 사업의 성장을 바탕으로 2026년 말 연환산 매출 700억달러 이상 달성 예상. 9월 말 기준 500억달러 수준이며, 연환산 매출은 최근 일정 기간의 매출을 연간 기준으로 환산한 수치로 실제 연간 누적 매출과는 구분 필요 » 최근 매출 규모에 대한 혼선은 OpenAI와 Anthropic의 매출 인식 방식 차이에서 비롯. Anthropic은 Amazon 등 클라우드 파트너를 통한 일부 판매액을 총액 기준으로 반영하지만, OpenAI는 Microsoft 등 파트너를 통해 발생한 매출 중 자사 귀속분만 인식. 동일한 거래 규모에서도 OpenAI의 매출이 상대적으로 작게 표시될 가능성 » Anthropic의 연환산 매출은 7월…