[하나증권 해외주식분석]

하나증권 중국기업분석 백승혜(T.02-3771-7521) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup [Hana China Weekly] 경쟁 난도 더욱 심화되고 있는 AI 모델 시장 ▶ 자료: https://buly.kr/DlMLCia ◆업데이트 산업&기업: 반도체/AI 인프라, AI 소프트웨어, 제약, 전기차 ◆주요 기업 이슈 - 반도체 장비: 중국, 첨단 반도체 장비 규제 속 DUV 장비 재고 선제적 확보 - AI 모델: 모델 피로감과 수익화 구조 새로운 과제로 부상 - 전기차: EU, 중국산 하이브리드 수입 제한 위한 세이프가드 조치 검토 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[Wedbush X HANA] Entertainment Software: Google과 Unity의 협력. Roblox 부담 확대 ▶️ 하나 해외주식분석실 Global ETF 박승진 ▶️ 자료: https://buly.kr/5UKj2Dk ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ Google과 Unity의 협력. Roblox 부담 확대 - ‘Google Picks Unity: Roblox's 18+ Ambitions Get More Crowded’ by Alicia Reese ① Google과 Unity의 파트너십 발표, AI 기반 게임 제작 시장 경쟁 확대 - Google Playground에 Unity Spark 런타임 통합되며 빅테크 AI UGC 경쟁 본격화 - 파트너십 이벤트는 Unity에 긍정적이나…

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶ 전기차: 10/7 중국이 EU의 자발적인 하이브리드 차량 수출 제한 요청을 거부하면서 EU가 중국산 하이브리드 수입에 대한 세이프가드 조치를 검토 중. EU는 중국산 BEV에 이미 추가 관세를 부과하고 있으나 하이브리드는 적용 대상에서 제외돼 중국 업체의 유럽 수출이 빠르게 증가한 상황. EU는 중국산 하이브리드 시장점유율을 제한하는 방안과 일정 물량까지는 낮은 관세를 적용하고 초과 물량에는 높은 관세를 부과하는 방식 등을 검토 중인 것으로 전해짐. ▶ AI 모델: 10/7 SCMP에 따르면, 중국 오픈웨이트 AI 모델의 글로벌 사용량이 빠르게 확대되고 있으나 모델 개발사보다 제3자 호스팅 및 API 플랫폼이 상당 부분의 수익을 가져가는 구조가 수익화 과제로 부상. Epoch AI는…

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 10/8 하나증권 김재임/송종원 SpaceX의 Nvidia GPU 구매용 400억달러 조달 협상 -Apollo와 은행들이 자금 제공을 논의하고 있음 -조달 자금은 Nvidia 칩 구매에 투입될 예정임 -6월 기업공개 이후 SpaceX 채권 수익률이 다른 AI 관련 채권과 함께 상승함 https://da.gd/eGh3tY Microsoft Copilot의 Windows·파일 제어 확대 -PC의 로컬 파일에 접근할 수 있게 됨 -운영체제 전반에서 작업을 수행하는 기능을 갖춤 -로컬과 클라우드 도구를 함께 활용하는 ‘Hybrid Intelligence’ 구상의 일부임 https://da.gd/gHe4xh Google 핀란드 데이터센터 2곳 공사 중단 명령 -중단 대상이 된 시설은 두 곳임 -핀란드는 AI 호황…

[Wedbush X HANA] United Microelectronics(2303/UMC) ▶ 하나 해외주식분석실 Global ETF 박승진 ▶ 자료: https://buly.kr/1cC39Lo ▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ United Microelectronics(2303/UMC): AI 수요 개선 확인. 시장 기대에는 미달 - September Sales Review - 9월 매출: 시장 컨센서스 하회 - AI 수요가 성숙 공정 회복 견인, 개선 속도는 기대에 미달 - 환율은 수익성 개선 요인. 투자의견 중립, 목표주가 110대만달러 유지 - 투자의견: OUTPERFORM, 목표주가: NT$110.00 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶ 딥시크(비상장): 10/6 Reuters에 따르면 딥시크는 신규 투자 유치를 통해 최소 800억위안, 최대 1,000억위안 규모의 자금조달을 추진 중. 목표 기업가치는 약 5,000억위안으로 알려졌으며, 텐센트와 CATL 등이 주요 전략적 투자자로 참여하는 것으로 전해짐. 조달 자금은 모델 개발과 AI 인프라 투자, 향후 중국 본토 IPO 준비 등에 활용될 전망. ▶ 문샷AI(비상장): 10/6 Bloomberg는 문샷AI는 약 500억달러 기업가치로 마지막 비상장 투자유치를 마무리하고 1Q27 홍콩 IPO를 추진 중이라고 보도. 이르면 10월부터 투자자 대상 사전 미팅을 시작할 예정이며, IPO를 통해 최대 50억달러 조달을 검토하는 것으로 전해짐. Kimi K3 공개 이후 글로벌…

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶ 콰이쇼우( 1024.HK ): 10/6 Bloomberg에 따르면 콰이쇼우 산하 AI 영상 생성 플랫폼 Kling AI가 홍콩 IPO를 위해 CICC, 골드만삭스, UBS를 주관사로 선정하고 최소 10억달러 규모의 자금조달을 검토 중. 이르면 2027년 상장을 목표로 하고 있으며, Kling AI는 지난 7월 자금조달 당시 약 150억달러의 투자 전 기업가치를 인정받은 바 있음. AI 영상 생성 사업의 독립 가치 재평가와 자회사 상장 기대가 콰이쇼우 주가 반등 요인으로 부각. ▶ Z.AI ( 2513.HK ): 10/6 AWS가 Z.AI의 GLM-5.3을 Amazon Bedrock에 정식 탑재하고 모델 호출량에 따라 수익을 배분하는 구조를 도입. 중국 오픈웨이트 AI 모델이 글로벌 클라우드…

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 10/7 하나증권 김재임/송종원 Apple·LG 스마트홈 기기 공동 개발 -스마트 도어벨과 온도조절기 등이 개발 대상에 포함됨 -LG Electronics와의 이례적인 협업 방식으로 제품을 준비 중임 -Apple의 스마트홈 기기 시장 확대 전략에 해당함 https://da.gd/BHiqs9 Google, 미국 원전 6곳 현대화 전력 계약 -미국 최대 원전 운영사 Constellation과 20년 계약을 체결함 -미국 내 원자력발전소 부지 6곳의 설비 개선을 추진함 -전력 소비가 큰 데이터센터에 필요한 전력 확보가 목적임 https://da.gd/9PKGpj Meta 등 AI 에이전트 상거래 표준 구축 -Meta와 Bret Taylor의 스타트업 Sierra를 비롯한 기업들이 참여함 -웹사이트의 차단과 봇…

[Wedbush X HANA] Rezolute (RZLT) ▶️ 하나 해외주식분석실 Global ETF 박승진 ▶️ 자료: https://buly.kr/GkvDAtX ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ Rezolute (RZLT): Ersodetug, FDA 승인 가능성에 한 걸음 더 근접 - ‘Ersodetug One Big Step Closer To Potential FDA Approval For Congential HI’ by Yun Zhong - FDA의 사전 미팅 권고, 허가 절차의 중요한 진전 - 추가 임상 데이터로 BLA 제출 자료 강화 전망 - upLIFT의 목표 달성까지 추가 반응자 2명 필요 - 투자의견: OUTPERFORM, 목표주가: 6.00달러 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을…