《하나 주식전략》 이재만과 이경수

[하나증권 퀀트 이경수] 반도체 주가, 위안화에 달려있다 ※ SOX와 상관성 최상위는 위안화/달러 환율 ※ ▲ 중국의 자급률 높아질 때까지 AI 기대감은 지속될 것 - 최근 반도체(SOX) 지수, 자기 상관성 있는 VIX 등 주가 지수 등을 제외하고 위안화 가치와 가장 상관성이 높음 1) 중국은 현재 로직 및 메모리의 최대 수입국(26년에만 1,100억 달러 순수입)으로 '최종 소비자'. 순수입 지속 확대(HBM, DRAM 위주) 중으로 향후 AI 자급력 확대 및 원가 절감을 위한 당국의 절상 용인. 2) 중국의 위안화 절상 용인은 글로벌 로직(GPU 등) 및 메모리 수요의 바로미터인 셈. 최근 위안화 강세, 당국에서는 대체로 용인하는 모습(최근 기준 위안화 역내외 스프레드 -50핍으로 시장 주도형 강세). - 향후 위안화 강세 기조 지속…

✔️ 금주 주요 일정 💬 10.05 (월) 경제지표: 미국 9월 S&P 서비스업 PMI 확정 (오후 10:45) / 미국 9월 ISM 서비스업 PMI (오후 11:00, 전월 55.4·26개월 연속 확장, 물가지수 '22년 8월 이후 최고) 비고: 한국 증시 휴장 (개천절 대체공휴일) / 중국 증시 휴장(국경절) 💬 10.06 (화) 경제지표: 미국 8월 무역수지 (오후 9:30, 7월 -886억불로 확대) 비고: 중국 증시 휴장 💬 10.07 (수) 경제지표: 미국 8월 소비자신용 (오전 5:00) / FOMC 9월 의사록 (오후 3:00 → 한국시간 10/8 새벽 3:00) 실적발표: 삼성전자 3분기 잠정실적 (오전 8:30~9:00, 컨센 영업이익 107~114조·매출 약 200조, 사상 첫 분기 100조 돌파 여부) 비고: 중국 증시…

📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.10.4, 하나증권 이경수) ✔️ AI 생태계 확장으로 소재(구리 및 산업가스 등) 섹터의 실적 상향 크게 부각 💬 미국 1주 +0.05(1달 +0.11). 지난주는 에너지 단독이었으나 이번 주 북미 섹터 1위는 소재 +0.18(정보기술 +0.09, 에너지 +0.08). 커버리지 대형주로 기여액을 분해하면 원인이 명확 — 프리포트맥모란(구리) 48% + 린데(산업가스) 26%로 AI 연동 종목이 74%, 금이 14%, 나머지 12%. 💬 마이크론 — 9.30 장후 ✅ 분기 사상 최대. FY26 4Q 매출 542.3억불(전분기 414.6억불, 전년 113.2억불), 조정 EPS 33.42불. 데이터센터 매출 180.0억불(전년 15.8억불, GM 41%→90%). 영업현금흐름 439.7억불(전년 57.3억불).…