[미래에셋증권 전기전자/IT하드웨어 박준서]

MLCC, 메모리 이어 '급등 사이클' 재현 조짐…화창베이 현물가 최대 10배, 제조사 AI향 판가 15~35% 인상 ■ AI 칩 수요가 폭발하면서 MLCC(적층세라믹커패시터) 시장이 메모리 칩 가격 급등과 비슷한 흐름을 보이고 있다는 보도. 중국 선전 화창베이(华强北) 전자상가 상인들은 "주문이 폭증했다"고 전했고, 현물가는 원가의 2~10배 까지 올랐다고 보도됨. ■ 일본 무라타, 다이요유덴(太阳诱电)과 한국 삼성전기가 차례로 가격 인상 통지를 냈음. AI 서버용 고용량 MLCC의 제조사 인상폭은 대체로 15~35% 수준. 일부 인기 모델은 현물가가 한 달 새 7~8배 오름. ■ 대표 모델 0603-104는 2분기 1,000개당 약 5위안 이었음. 6월 말 고점에는 30위안 까지 올랐다가 현재 10위안으로 내려왔음 . 고점보다는…

GPU·ASIC 이어 CPU까지 ABF 생산능력 경쟁… AI 비중 50% 넘고, 고급 장비 납기는 2031년까지 밀려 ■ 지난 2년 동안 고급 ABF 기판 생산능력은 GPU와 ASIC이 계속 가져갔는데, 이제 CPU가 세 번째 수요 곡선으로 올라섰다는 분석임. 에이전트형 AI가 늘면서 서버 CPU 수요 전망이 빠르게 올라가고 있음. 동시에 AI 칩이 커지고 층수가 늘고 수율이 떨어지면서 실제로 쓸 수 있는 '유효 생산능력(effective capacity)'은 계속 줄고 있음. ■ 공급 쪽 제약도 큼. 고급 적층(압착) 장비 주문 납기는 이미 2031년까지 밀린 상태이고, 기판 증설은 장비·소재·고객 인증·수율에 동시에 막혀 있음. 기사는 GPU·ASIC·CPU가 같은 고급 생산능력을 두고 경쟁할 때 ABF 공급망에 어떤 새 기회가…

[미래에셋 전기전자/IT하드웨어 박준서] 전기전자/IT하드웨어 주요 뉴스 정리 2026. 9. 23 (수) ■ 전기전자/IT하드웨어 (MLCC) 루빈 발 MLCC 수요 급증…랙당 탑재 금액 166%↑, Murata·삼성전기 양강 굳힌다 - Morgan Stanley는 Nvidia Rubin 도입으로 VR200 NVL72 랙당 MLCC 탑재량이 약 57만 개(GB300 대비 +80%), 랙당 금액은 4664달러→1만 2411달러로 166% 급증할 것으로 추정함. 글로벌 MLCC 매출은 2031년 444.5억 달러(CAGR 20.3%) 전망임. 진입장벽 높은 고용량·저ESL에서 Murata·삼성전기가 하이엔드 AI MLCC의 약 85%를 점유해 수혜 예상됨. https://han.gl/ivF3N (Digitimes, 9.22) (기판)…

TrendForce "AI 병목은 GPU 아닌 부품"…ABF 리드타임 최대 56주, 6개 중 5개 공급 부족 ■ TrendForce가 AI 인프라 핵심 부품 6개의 리드타임을 점검한 결과, 균형 상태인 품목은 GPU뿐이었음. DRAM·HDD·ABF는 심각한 공급 부족, NAND eSSD·MLCC는 공급 제약 상태로 분류됨. ■ GPU 리드타임은 20~30주로 균형 수준에 있음. NVIDIA Blackwell B300·GB300은 2Q26부터 일정대로…

TrendForce "AI 부품 공급난 지속"…ABF 최대 56주, HDD는 2027년 말까지 개선 어려워 ■ TrendForce가 AI 인프라 핵심 부품 6개의 리드타임을 점검한 결과, 균형 상태인 품목은 GPU뿐이었음. DRAM·HDD·ABF는 심각한 공급 부족, NAND eSSD·MLCC는 공급 제약 상태로 분류 됨. ■ GPU 리드타임은 30~40주(균형수준 30~40주)로 균형 상태임. NVIDIA Blackwell B300·GB300은 2Q26부터 일정대로 출하 중임. 다만 차세대 플랫폼 Rubin은 사양 조정이 진행 중이어서 Blackwell보다 리드타임이 길어질 가능성이 있음. ■ ABF 리드타임은 48~56주(균형수준 12주)로, 6개 품목 중 격차가 가장 큼. 일본 공급사의 저열팽창계수(Low-CTE) 유리섬유 천 증설…

[미래에셋 전기전자/IT하드웨어 박준서] 전기전자/IT하드웨어 주요 뉴스 정리 2026. 9. 22 (화) ■ 전기전자/IT하드웨어 (MLCC) 中 MLCC, AI 수요에 수주 호조…Fenghua·Three-Circle 실적 급증 - AI 서버·고속 광모듈 수요로 일부 중국 업체의 AI급 MLCC 수주가 2Q27까지 채워졌고, 고객 발주 리드타임도 3~6개월로 늘어남. Fenghua Advanced Technology는 상반기 매출·출하량이 사상 최대를 기록했으며 고급 MLCC 매출 비중이 35~40%에 달함. 고급 MLCC 공급 부족은 1H27까지 이어지다 2H27 신규 캐파 가동 후 완화될 것으로 전망됨. https://han.gl/ZeOHS (CTEE, 9.21) (PCB) ByteDance 자체 AI칩 확대에 기판 품귀…中 기판…

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